Alternativ Trading Før 911

Insider Trading Pre-911 Put Options på selskaper Hurt for Attack Indikerer Forecnowledge Finansielle transaksjoner i dagene før angrepet antyder at enkelte personer brukte forkunnskap om angrepet for å høste store overskudd. 1 Beviset for insiderhandel inkluderer: Store økninger i kjøp av put opsjoner på aksjer av de to flyselskapene som ble brukt i angrepet - United Airlines og American Airlines Surges i kjøp av put opsjoner på aksjer av reassurans selskaper forventet å betale ut milliarder til å dekke tap fra angrepet - München Re og AXA-konsernet Surges i kjøp av put opsjoner på aksjer av finansielle tjenester selskaper skadet av angrepet - Merrill Lynch amp Co. og Morgan Stanley og Bank of America Stor økning i kjøp av anropsalternativer for lager av en våpenprodusent forventet å vinne fra angrepet - Raytheon Store økninger i kjøp av 5-årige amerikanske statsobligasjoner I hvert tilfelle omsatte de uregelmessige kjøpene seg til store overskudd så snart aksjemarkedet åpnet en uke etter angrepet: Alternativer ble brukt på aksjer som ville bli skadet av angrepet, og anropsalternativer ble brukt på aksjer som ville ha nytte. Put og call options er kontrakter som gjør at deres innehavere kan selge og kjøpe eiendeler, henholdsvis til spesifiserte priser innen en bestemt dato. Put opsjoner gjør at deres innehavere kan dra nytte av nedgang i aksjeverdier fordi de tillater at aksjer blir kjøpt til markedspris og selges til høyere opsjonspris. Forholdet mellom volumet av salgsopsjonskontrakter og opsjonskontrakter kalles setcall-forholdet. Forholdet er vanligvis mindre enn en, med en verdi på rundt 0,8 betraktet som normalt. 2 amerikanske flyselskaper og United Airlines, og flere forsikringsselskaper og banker postet store tap i aksjeverdier da markedene åpnet 17. september. Put opsjoner - finansielle instrumenter som tillater investorer å dra nytte av nedgangen i verdiene av aksjer - ble kjøpt på aksjene av disse selskapene i stort volum i uken før angrepet. United Airlines og American Airlines To av selskapene mest skadet av angrepet var American Airlines (AMR), operatør av Flight 11 og Flight 77. og United Airlines (UAL), operatør av Flight 175 og Flight 93. Ifølge CBS News . I uken før angrepet var putcall-forholdet for American Airlines fire. 3 Setcall-forholdet for United Airlines var 25 ganger over normalt den 6. september. 4 Denne grafen viser en dramatisk økning i pre-attack kjøp av put-alternativer på flyselskapene som brukes i angrepet. (kilde: optionsclearing) Piggene i put-opsjoner skjedde på dager som var uneventful for flyselskapene og deres aksjekurser. På september 6-7, da det ikke var noen vesentlig nyhets - eller aksjekursbevegelse med United, håndterte Chicago-børsen 4 744 put-opsjoner for UAL-aksjer, sammenlignet med bare 396 anropsalternativer - hovedsakelig satsinger om at prisen vil stige. Den 10. september, en uventet dag for amerikaner, var volumet 748 samtaler og 4.516 setter, basert på en sjekk av opsjonshandelsrekord. 5 Bloomberg News rapporterte at putalternativene på flyselskapene økte til den fenomenale høyden på 285 ganger gjennomsnittet. Over tre dager før terrorister flattede World Trade Center og skadet Pentagon, var det mer enn 25 ganger den forrige daglige gjennomsnittlige handel i et Morgan Stanley-opsjonsalternativ som gir penger når aksjer faller under 45. Trading i lignende AMR - og UAL-opsjoner, som tjener penger når deres aksjer faller under 30 stykker, økte til så mye som 285 ganger gjennomsnittlig handel frem til den tiden. 6 Når markedet gjenåpnet etter angrepet, falt United Airlines-aksjen 42 prosent fra 30,82 til 17,50 per aksje, og American Airlines-aksjen falt 39 prosent, fra 29,70 til 18,00 per aksje. 7 Reassuranselskaper Flere selskaper i gjenforsikringsvirksomheten ble forventet å lide store tap fra angrepet: München Re of Germany og Swiss Re of Switzerland - verdens to største reassurandører, og AXA Group of France. I september 2001 estimerte San Francisco Chronicle på 1,5 milliarder kroner for München Re og 0,55 milliarder kroner for AXA-konsernet og telegraph. co. uk estimerte gjeld på 1,2 milliarder kroner for München Re og 0,83 milliarder kroner for Swiss Re. 8 9 Handel med aksjer i München Re var nesten dobbelt det normale nivået 6. september og 7, og handel med aksjer i Swiss Re var mer enn dobbelt så vanlig som den 7. september. 10 Financial Services Companies Merrill Lynch og Morgan Stanley Morgan Stanley Dean Witter amp Co. og Merrill Lynch amp Co. var begge hovedkvarter i Lower Manhattan på angrepstidspunktet. Morgan Stanley okkuperte 22 etasjer av Nordtårnet, og Merrill Lynch hadde hovedkvarter nær Twin Towers. Morgan Stanley, som så gjennomsnittlig 27 put opsjoner på sin aksjekjøp kjøpt per dag før 6. september, så 2.157 put options kjøpt i de tre handelsdager før angrepet. Merrill Lynch, som så et gjennomsnitt på 252 put opsjoner på sin aksjekjøp kjøpt per dag før 5. september, så 12.215 put-alternativer kjøpt i de fire handelsdager før angrepet. Morgan Stanleys lager falt 13 og Merrill Lynchs aksje falt 11,5 da markedet gjenåpnet. 11 Bank of America viste en femfoldig økning i salgsopsjonen på torsdag og fredag ​​før angrepet. En Bank of America alternativ som ville tjene hvis 3 amerikanske banker aksjer falt under 60 en aksje hadde mer enn 5.900 kontrakter handlet på torsdag og fredag ​​før 11. september angrep, nesten fem ganger den forrige gjennomsnittlige handel, ifølge Bloomberg data. Bankens aksjer falt 11,5 prosent til 51 i den første uken etter at handelene ble gjenopptatt 17. september. 12 Mens de fleste selskaper ville se sine aksjeverdier falle i kølvandet på angrepet, ville de som leverer militæret se dramatiske økninger, gjenspeiler den nye virksomheten de var klare til å motta. Raytheon, produsent av Patriot og Tomahawk-raketter, så sin aksje opp, straks etter angrepet. Kjøp av anropsalternativer på Raytheon-aksjen økte seks ganger dagen før angrepet. Et Raytheon-alternativ som tjener penger dersom aksjer er over 25 hver hadde 232 opsjonskontrakter handlet dagen før angrepene, nesten seks ganger totalt antall handler som hadde skjedd før den dagen. En kontrakt representerer opsjoner på 100 aksjer. Raytheon-aksjene økte nesten 37 prosent til 34,04 i løpet av den første uken av amerikanske amerikanske handel etter angrepet. 13 Raytheon har blitt bøtelagt millioner av dollar oppblåsning av kostnadene ved utstyr som selger det amerikanske militæret. Raytheon har et hemmelig datterselskap, E-Systems, hvis klienter har inkludert CIA og NSA. 14 US Treasury Notes Femårige amerikanske statsobligasjoner ble kjøpt i unormalt høye volumer før angrepet, og deres kjøpere ble belønnet med kraftige økning i verdi etter angrepet. Wall Street Journal rapporterte den 2. oktober at den pågående etterforskningen fra SEC til mistenkelige aksjehandler hadde blitt slått sammen av en Secret Service-sonde i et uvanlig høyt volum av femårige amerikanske statsobligasjonerskjøp før angrepene. Kontantregnskapet omfattet en enkelt 5 milliarder handel. Som tidsskriftet forklarte: Femårige statsobligasjoner er blant de beste investeringene i tilfelle en verdenskrise, særlig en som treffer USA. Notatene er verdsatt for deres sikkerhet og deres støtte fra den amerikanske regjeringen, og vanligvis rally når investorene flyr risikere investeringer, for eksempel aksjer. Verdien av disse notatene, påpekt Journal, har steget kraftig siden hendelsene 11. september. 15 SECs-undersøkelsen Kort etter angrepet sirkulerte SEC en liste over aksjer til verdipapirfirmaer rundt om i verden som søker informasjon. 16 En allment sirkulert artikkel sier at aksjene flagget av SEC inkluderer de av følgende selskaper: American Airlines, United Airlines, Continental Airlines, Northwest Airlines, Southwest Airlines, US Airways-flyselskaper, Martin, Boeing, Lockheed Martin Corp. AIG, amerikanske Express Corp, American International Group, AMR Corporation, AXA SA, Bank of America Corp, Bank of New York Corp, Bank One Corp, Cigna Group, CNA Financial, Carnival Corp, Chubb Group, John Hancock Financial Services, Hercules Inc. L - 3 Communications Holdings, Inc. LTV Corporation, Marshforsterker McLennan Cos. Inc. MetLife, Progressive Corp. General Motors, Raytheon, WR Grace, Royal Caribbean Cruises, Ltd. Lone Star Technologies, American Express, Citigroup Inc. Royal Amp Sun Alliance , Lehman Brothers Holdings, Inc. Vornado Reality Trust, Morgan Stanley, Dean Witter amp Co. XL Capital Ltd og Bear Stearns. En 19 oktober-artikkel i San Francisco-krøniken rapporterte at SEC etter en periode med stillhet hadde foretatt den hidtil usete handling av å deputere hundrevis av private tjenestemenn i sin etterforskning: Det foreslåtte systemet, som ville tre i kraft umiddelbart, deputerer effektivt hundrevis, om ikke tusenvis av nøkkelaktører i privat sektor. . I en tosidig erklæring utstedt til alle verdipapirrelaterte enheter landsomfattende, spurte SEC at selskapene skulle utpeke senior personell som setter pris på den følsomme karakteren til saken og kan påberopes til å utøve passende skjønn som poeng som forbinder statlige etterforskere og næringen. 17 Michael Ruppert, tidligere LAPD-offiser, forklarer konsekvensene av denne handlingen: Hva som skjer når du deputerer noen i en nasjonal sikkerhet eller kriminell etterforskning, er at du gjør det ulovlig for dem å offentliggjøre det de vet. Smart trekk. I virkeligheten blir de regjeringsagenter og kontrolleres av myndighetsreguleringer i stedet for sin egen samvittighet. Faktisk kan de kastes i fengsel uten å høre om de snakker offentligt. Jeg har sett denne underforståtte trusselen igjen og igjen med føderale undersøkelser, etterretningsagenter og til og med medlemmer av USAs kongress som er så bundet av hemmeligholdelser og avtaler om at de ikke en gang er i stand til å avsløre kriminelle aktiviteter i regjeringen av frykt for fengsling. 18 Tolkning og omfortolkning av dataene En analyse av pressemeldingene om gjenstand for tilsynelatende insiderhandel knyttet til angrepet viser en trend, med tidlige rapporter som fremhever avvikene, og senere rapporter unnskylder dem. I boken Crossing the Rubicon illustrerer Michael C. Ruppert dette punktet ved første utdrag av en rekke rapporter publisert kort tid etter angrepet: Et hopp i UAL (United Airlines) setter alternativer 90 ganger (ikke 90 prosent) over normalt mellom 6. september og september 10 og 285 ganger høyere enn gjennomsnittet på torsdagen før angrepet. - CBS News, 26. september Et hopp i American Airlines satte opsjoner 60 ganger (ikke 60 prosent) over normalt dagen før angrepene. - CBS News, 26. september Ingen tilsvarende handel skjedde på andre flyselskaper - Bloomberg Business Report, Institutt for terrorbekjempelse (IKT), Herzliyya, Israel og citerer data fra CBOE 3 Morgan Stanley så mellom 7. september og 10. september en økning på 27 ganger (ikke 27 prosent) ved kjøp av salgsopsjoner på sine aksjer. 4 Merrill-Lynch så et hopp på mer enn 12 ganger det normale nivået av put-opsjoner i de fire handelsdager før angrepene. 5 Utdragne ENDNOTER 3. Mekanikk av Mulig Bin Laden Insider Trading Scam, Herzlyya International Policy Institute for Kontraterrorisme (IKT), 22. september 2001. Michael C. Ruppert, Saken for Bush Administration Advance Knowledge of 9-11 Attacks, From the Villmark 22. april 2002. Skrevet på Senter for forskning og globalisering ltglobalresearch. caarticlesRUP203A. htmlgt. 4. IKT, op. cit, citerer data fra Chicago Board of Options Exchange (CBOE). . Terrorister trent på CBPE. Chicago Sun-Times. 20. september 2001, ltsuntimesterrorstoriescst-nws-trade20.htmlgt. Sonde av opsjonshandelskobling til angrep bekreftet,. Chicago Sun-Times. 21. september 2001, ltsuntimesterrorstoriescst-fin-trade21.htmlgt. Ruppert illustrerer så et tilsynelatende forsøk på å begrave historien ved å forklare det som ingenting uvanlig. En 30. september i New York Times-artikkelen hevder at godartede forklaringer kommer opp i SECs-undersøkelsen. 20 Artikkelen klandrer aktiviteten i put-opsjoner, som den ikke kvantifiserer, på markedspessimisme, men unnlater å forklare hvorfor prisen på aksjene i flyselskapene ikke reflekterer samme markedspessimisme. Det faktum at 2,5 millioner av put-opsjonene forble uopptalt, forklares ikke i det hele tatt av markedspessimisme, og er bevis på at kjøpsopsjonskjøpene var en del av en kriminell konspirasjon. 21 1. Insider Trading Tilsynelatende Basert På Forkunnskaper om 911 Angrep, London Times. 91801 cached 2. PutCall Ratio, StreetAuthority, 3. Profitt fra katastrofe. CBSNews. 91901 cached 4. Priser, muligheter og forventninger, ORMS I dag, cachert 5. Exchange undersøker odd jump, Associated Press. 91801 cached 6. SEC spør Goldman, Lehman for data, Bloomberg News. 92001 cached 7. Black Tuesday: Verdens største insiderhandel Scam. ict. org. il. 19. september 2001 bufret 8. Mistenkelig fortjeneste sitter ubemannet Flyselskapsinvestorer synes å ligge lavt, San Francisco Chronicle. 92901 cached 9. Fortjeneste av doom, telegraph. co. uk. 92301 cachet 10. Fortjeneste av undergang. 92301 11. Svart tirsdag. 91901 12. Bank of America blant 38 aksjer i SECs angrepssonde, Bloomberg News. 10301 cached 13. Bank of America. 10301 14. Raytheon, corpwatch. org, 15. Mistenkelige handelspoeng for å fremme kunnskap av store investorer av 11. september angrep, wsws. org. 10501 cachet 16. Bank of America. 10301 17. SEC ønsker datadeling system Nettverk av meglerhus vil bidra til å spore traff av terrorister, San Francisco Chronicle. 91901 cached 18. Crossing the Rubicon ,. side 243 19. Kryss av Rubicon ,. side 238-239,634 20. Hvorvidt forhåndskunnskap om amerikanske angrep ble brukt til fortjeneste, New York Times. 93001 cached 21. Mistenkelig fortjeneste. 92901 side sist endret: 2007-08-21Press Room Juridiske merknader: Stansberry Research LLC (Stansberry Research) er et forlagsfirma, og indikatorene, strategiene, rapportene, artiklene og alle andre funksjoner i våre produkter er kun gitt til informasjons - og utdanningsformål og bør ikke tolkes som personlig investeringsrådgivning. Våre anbefalinger og analyser er basert på SEC-arkiv, aktuelle hendelser, intervjuer, pressemeldinger fra bedriftene, og hva vi har lært som finansjournalister. Det kan inneholde feil, og du bør ikke gjøre noen investeringsbeslutning basert utelukkende på det du leser her. Dens dine penger og ditt ansvar. Leserne bør være oppmerksomme på at handelsaksjer og alle andre finansielle instrumenter innebærer risiko. Tidligere resultater er ingen garanti for fremtidige resultater, og vi representerer ikke at noen kunde vil eller vil trolig oppnå lignende resultater. Våre vitnemål er ordene til ekte abonnenter mottatt i reelle brev, e-post og annen tilbakemelding som ikke har blitt betalt for sine vitnemål. Testimonials skrives ut under alias for å beskytte personvern, og redigeres for lengde. Deres krav har ikke blitt uavhengig verifisert eller revidert for nøyaktighet. Vi vet ikke hvor mye penger var risikert, hvilken del av deres totale portefølje ble tildelt, eller hvor lenge de eide sikkerheten. Vi hevder ikke at resultatene som oppleves av slike abonnenter er typiske, og du vil sannsynligvis ha forskjellige resultater. Eventuelle resultatresultater av våre anbefalinger utarbeidet av Stansberry Research er ikke basert på faktisk handel med verdipapirer, men er i stedet basert på en hypotetisk handelskonto. Hypotetiske resultatresultater har mange iboende begrensninger. Dine faktiske resultater kan variere. Stansberry Research forbyder sine forfattere å ha økonomisk interesse for enhver sikkerhet de anbefaler til våre abonnenter. Og alle Stansberry Research (og tilknyttede selskaper), ansatte og agenter må vente 24 timer etter at en innledende handelsreklusjon er publisert på Internett, eller 72 timer etter at en direktemelding publiseres, før du handler på anbefalingen. Beskyttet av USAs opphavsrett og internasjonale avtaler. Denne nettsiden må bare brukes i henhold til abonnementsavtalen og enhver reproduksjon, kopiering eller omfordeling (elektronisk eller på annen måte, inkludert på verdensomspennende webside), helt eller delvis, er strengt forbudt uten skriftlig skriftlig tillatelse fra Stansberry Research, LLC. 1125 N Charles St, Baltimore, MD 21201.Kalkulatorer Fri volatilitetsdata Historisk volatilitetsdata, implisitte volatilitetsdata og gjeldende implisitt volatilitetsprosentil for alle aksjer, indekser og futures alternativer oppdateres ukentlig. Instruksjoner En av de viktigste tingene som en opsjon handler klokker er volatilitet. Den daglige volatilitetshistorikrapporten i strategisonen gir deg de dataene du trenger for å være en godt forberedt opsjonshandler: tre historiske volatilitetsnivåer, pluss underforstått volatilitet og prosentilen av underforstått volatilitet. Hver lørdag er ukentlige data tilgjengelig for deg her uten kostnad (se nedenfor). Volatilitet måles i standardavvik, men det er et uttrykk som er utenlandsk for de fleste, og selv en statistiker ville ha problemer med å sette det inn i ord som alle kunne forstå. Så volatilitetsstallene som vises i denne rapporten, brukes best som komparative tiltak. Det er hvis vi vet at IBM har en volatilitet på 20 og Sears Holdings har en volatilitet 60, så vet vi at SHLD er mye mer volatilt enn IBM ndash omtrent tre ganger så flyktig. Tips: For å finne et symbol i en liste raskere, søk ved å trykke ctrlF (cmdF på Mac). Hvis du ikke ser de nyeste dataene. Det kan hende du må oppdatere nettleseren eller slette cachen din. For å gjøre det, trykk: Windows: ctrl F5 MacApple: Apple R eller kommando R For volatilitetsdata på daglig basis, abonner på Strategisonen.